亚博外围APP中利集团2021年半年度董事会经营评述

作者: admin 来源: 亚博外围APP 发布时间:2021-12-02 22:07

  报告期内,公司主营业务涵盖两大板块:光伏新能源业务板块和特种线缆业务板块。

  作为全资子公司,腾晖光伏是公司从事光伏新能源业务板块的主体,主要专注于单晶高效电池和大尺寸(182、210)光伏组件的研发、生产及销售,屋顶分布式光伏电站、集中式光伏电站的建设,并为客户提供光伏系统整体解决方案。报告期内,公司推出创新“6+1”模式,“6”即对整县屋顶分布式、储能(氢能)、停车场光储充、荒滩荒地观光项目、乡村河流池塘养殖、智慧农业光伏进行整县光伏市场实施综合开发,“1”即运用云平台数据中心进行统一化、智能化、可视化的管理与监测。公司现有四大光伏生产基地,分别为腾晖光伏(常熟本部)、腾晖泰国、山东腾晖、泗阳腾晖,另外两大新建光伏基地即宿迁腾晖、沛县腾晖也已开建、并计划在年内投产。

  特种线G通信电源用阻燃耐火软电缆,5G通信专用电缆、舰船专用电缆、高铁专用电缆;同时研发生产新能源汽车车内线及充电桩线缆、电力储能系统用电池连接电缆、UL电子线缆、数据线缆、基带同轴线缆、宽带同轴线缆、铁路信号线缆、铁路光电综合缆、船用线缆、光纤预制棒、光纤与光缆等产品系列。公司特种线缆板块生产基地主要包括常熟总部、广东中德、常州船缆、辽宁中德、青海中利等,产品销往国内外。

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  光伏新能源产品主要包括大尺寸单晶高效166mm/182mm/210mm光伏电池片和光伏组件,集中式光伏电站、屋顶分布式光伏电站的建设并提供光伏发电系统整体解决方案。单晶高效光伏电池片和光伏组件主要应用于光伏新能源发电领域。公司特种线G通信电源用阻燃耐火软电缆、5G通信专用光电混合缆等产品,主要应用于5G通信领域,客户主要包括华为、中兴及国内三大运营商、海外重要通信运营商等;(2)新能源汽车车内线及充电桩线缆,客户主要包括比亚迪002594)、蔚来、菲尼克斯等知名车厂以及国家电网、特来电、星星充电等充电桩领域龙头企业;(3)舰船用线缆主要应用于军工与民用船舶、舰艇、海洋工程等领域;(4)电力储能系统用电池连接电缆系列产品,主要应用于新能源电池厂商、新能源汽车整车厂商、高端实验室和科研检测机构等领域;(5)铁路信号线缆、铁路光电综合缆主要应用于高铁和城际轨道交通领域;(6)UL电子线缆系列产品,主要应用于白色家电、消费电子类等领域;(7)数据线缆产品系列则主要应用于数据服务器、汽车电子、工业控制设备等领域;(8)光纤预制棒、光纤与光缆等光通信线缆主要应用于宽带通信网络建设领域。

  公司生产模式主要以成本效益为原则。公司光伏电池片及组件产品采用“以销定产,适量预产”的生产模式,即除了满足客户订单需求之外,公司对部分需求旺盛的市场主流产品备有适量存货。受限于原材料价格不断上涨的不利因素,公司特种线缆产品基本采用“以销定产”的生产模式,即生产部门根据客户订单制定生产计划并组织生产。

  公司光伏电池片及组件产品采用“直销为主,分销为辅”的销售模式,公司设立营销部门负责境内及境外销售业务,并针对境内外不同的市场环境制定差异化的销售策略。特种线缆产品销往国内外,采用直销模式,即由公司直接将产品销售给客户,不通过经销商走渠道营销;

  公司主要有两种研发模式,一是根据市场发展趋势进行的自主研发,二是与第三方研发机构进行的合作研发。此外,为了满足少数客户对部分产品的特殊需求,公司会为客户进行产品定制研发。

  分布式光伏电站一般由公司自行开发、投资建设并运营,建成后打包出售给央、国企或其他收购者,公司可持有部分优质电站。分布式光伏电站一般采用“自发自用,余电上网”的模式,单个电站相对大型地面电站发电规模较小。分布式光伏电站开发,一般选择自身用电量较大的单位,签订能源管理合同和屋顶租赁合同,约定其优先使用光伏电站发电,余电上网并向电网公司收费。

  公司联合能源行业央、国企,双方发挥各自领域的资源优势,与各地政府洽谈合作后获取竞价和平价项目。央、国企为电站的投资者和持有者,公司为项目提供EPC总承包服务。电站项目建设完毕后,由公司提供电站运营维护管理。

  2021年是十四五规划的开局之年,也是“碳达峰、碳中和”战略目标正式启动元年,政府各部门纷纷出台支持光伏等新能源行业发展的政策,新能源行业迎来了新一轮发展浪潮。报告期内,公司顺应行业发展趋势,在董事会的积极领导下,紧紧围绕光伏新能源和特种线缆两大主营业务板块展开布局,力争在行业政策风口下进一步提升公司业绩。2021年上半年,公司实现营业收入48.84亿元,同比增长29.26%;实现归属于上市公司股东的净利润亏损12.56亿元,同比下降382.43%。公司利润未能得到较好体现,其一,主要为上海电气601727)巨额应收款暴雷,公司涉及专网通信业务对本报告期的净利润的影响为亏损11.42亿元,剔除专业通信业务的影响,公司其他主营业务净利润亏损1.14亿元,较去年同期亏损2.61亿元已有较大改善;其二,电缆及光伏板块产业链上游原材料价格出现了较为显著的上涨所致,具体而言,电缆主材料电解铜价格自一季度持续上涨,导致在手订单成本增加;光伏产业链上游硅料、硅片及其他辅材价格自年初起不断上涨,造成公司组件毛利下降,同时影响新建光伏生产基地的产能释放。报告期内,公司重点工作部署完成如下:

  光伏高效电池研发方面:①加大资源投入力度,加强在以HJT为代表的N型电池技术方向有研究深度的人才团队打造工作,加快HJT、TOPCon等新型电池相关技术储备;②开发新一代PERX电池技术,以实现更高的电池效率;③顺应市场发展趋势完成了大尺寸PERC电池开发并升级原有生产线产能,新建PERC电池产能均兼容182mm、210mm大尺寸系列产品生产;④对已有MWT背接触电池生产线进行了升级;⑤根据下游需求变化研发多款定制化新型太阳能电池产品。

  光伏高效组件开发方面:①基于行业新一代HJT电池技术,研究开发更高性能的HJT高效组件;②开发了更适用于分布式电站的182系列组件产品,助力整县分布式光伏的推进工作;③针对承重能力较弱的屋顶电站项目开发了182大尺寸轻质组件,具备较好的抗雪载、风载能力;④持续迭代开发BIPV系列产品,重点开发“晖昊”、“晖顶”系列二代产品,结合建筑美学进一步优化设计及外观色彩方案;⑤成功开发了210mm大尺寸组件,功率高达660W+,具有更低的BOS成本和LCOE成本。特种线缆业务板块,成功研发了“现场总线电缆”、“电信设备动力传输用方形电缆”、“高抗撕裂屏蔽型控制电缆”等新产品。“现场总线电缆”具有传输衰减小、传输速度高、外径小、阻抗稳定等优点,在未来的工业4.0时代将具有较广阔市场前景;“电信设备动力传输用方形电缆”在高电磁兼容环境下,能承受外界电磁干扰,具有较强市场竞争力;“高抗撕裂屏蔽型控制电缆”是与重点客户合作研发,实现了部分核心材料的进口替代。

  截至报告期末,公司在有效期内的各项专利1,015项,其中发明专利220项,2021上半年已授权发明专利11项,实用新型专利60项。

  2、业内唯一推出生态农业等“6+1”分布式创新项目,助力国家加快实现“双碳”战略目标

  2021年6月,国家能源局综合司发布《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》,这是政府部门实现“碳达峰、碳中和”3060国家战略目标的重要举措。公司积极响应产业政策,创新推出了业内唯一“6+1”分布式光伏电站模式,为助力整县率先实现碳中和贡献力量。

  公司作为新能源电站建设领域的先行者,先后推出了三代光伏电站开发模式:第一代为“智能光伏+科技农业”,填补了全球空白,荣获2017年度中国三农十大创新榜样奖;第二代为“贫困村光伏农场”,被国务院扶贫办认定为村级扶贫重点项目。公司已为全国38个贫困县2100个贫困村累计建设1.2GW“贫困村光伏农场”扶贫项目,帮助贫困地区脱贫了55万以上贫困人口。第三代为创新“6+1”模式,是目前公司大力推进的助力整县实现碳中和的重点项目,该模式涉及的“光伏+储能”,与近期国家发改委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》相呼应。根据公司整体战略规划,十四五期间,公司“光伏+储能”有望达到GW级别。

  3、稳步扩建光伏制造业产能,牵手央、国企能源企业共同挖掘光伏市场历史性机会

  伴随光伏行业步入平价上网时代的到来,及“碳达峰、碳中和”3060国家战略重要产业政策的推进,光伏新能源产业正经历历史性发展机遇,光伏行业下游需求持续高速增长具有非常强的确定性。

  在上述行业发展背景下,公司集中资源拟显著扩张光伏业务板块产能,计划自2021-2022年约两年的时间里,再造约五个腾晖光伏体量的产能。具体而言,其一,公司新建的第三个光伏生产基地山东腾晖规划的5GW电池、5GW组件,项目一期已于今年一季度正式投产运营;其二,公司新建的第四个光伏生产基地泗阳腾晖规划的5GW电池、5GW组件,项目一期已于今年第二季度正式投产运营;其三,公司正在新建的第五个光伏生产基地宿迁腾晖,项目一期计划于今年第三季度正式投产运营;其四,公司正在新建的第六个光伏生产基地沛县腾晖,项目一期计划于今年第四季度正式投产运营;其五,公司原有的两个光伏生产基地,常熟本部光伏生产基地技改升级规划0.6GW电池、1.6GW组件,及腾晖泰国光伏生产基地技改升级规划1.7GW电池、1.2GW组件,计划将于今年第三季度末前后时段完成技改升级并重新投产。

  在光伏产能稳步扩张的同时,公司注重销售与战略合作。首先,2021年上半年,公司成立了分布式光伏专项小组,首创分布式电站合资经营模式即公司与高层管理人员合资成立公司共同开发电站,此举较大程度上调动中高层管理人员的积极性,有利于公司快速推进整县分布式光伏业务;其次,公司持续深耕欧洲、北美等海外传统市场,报告期内与美国、西班牙、土耳其等多个国家电站开发商、能源公司签订了光伏组件销售合同,合同金额合计超过2亿美元。最后,截至目前,公司已分别与国电投湖北新能源公司、国电投江苏新能603693)源、山东国信、中国华电集团河北分公司、北控清洁能源、天润新能、苏州吉弘能源签署战略合作协议,为公司分享国内光伏市场蛋糕奠定基础。

  此外,在特种线缆业务板块产能方面,为满足下游华为、中兴、蔚来汽车、比亚迪、菲尼克斯等代表性客户对5G线缆产品、新能源汽车线缆产品的需求增长,子公司广东中德在原有30万公里线万公里光电混合缆年产能,并于2021年初正式投产。

  4、顺应光伏行业正处技术变革过渡期,做足发挥后发优势实现弯道超车的相应准备

  2010-2020年,光伏行业经历了“多晶替代单晶”、“单晶替代多晶”两轮重要的全产业链技术变革,期间行业主要超额收益集中在硅料、硅片环节;从2020年往前看5年时间,光伏行业第三轮重要技术变革将可能经历“HJT替代PERC”的过程。任何一个行业在经历重要技术变革的过程中,都意味着行业竞争格局将重新洗牌,这对于身处光伏行业时间长达约十五年的“光伏老兵”即中利集团而言,虽面临新的一定程度的潜在风险、但更大的应是机会!

  公司曾于2020年3月25日召开临时股东大会,审议通过了《公司2020年度非公开发行A股股票方案》的相关议案,当时非公开发行股票方案拟募资投资项目之一为“新建年产1GW高效异质结电池及组件生产项目”,因当时N型电池技术中的异质结电池、TOPCon电池两种技术路线竞争暂时未有明确结果,故公司于2020年底申请撤回了非公开发行股票方案的申请文件。虽然公司2020年度非公开发行股票方案申请终止了,但公司在N型电池、尤其是HJT异质结电池的技术研发没有因此停止,相反,公司加大了相关资源的投入力度。其一,腾晖光伏进行N型相关技术的开发始于2013年,该研发工作在2015年获得江苏省成果转化项目“23%以上效率N型双面电池及其双玻组件的研发及产业化”的资助;腾晖光伏是国内领先的异质结电池和相关设备提供商钧石能源的战略合作伙伴,技术交流和商务合作多年;截至目前,公司在HJT电池方向,拥有的授权发明专利2项,进入实质审查阶段的发明专利7项,进入受理阶段的发明专利4项;公司在HJT组件方向,拥有的授权发明专利2项,进入实质审查阶段的发明专利2项,进入受理阶段的发明专利1项;其二,2021年上半年,公司单晶背钝化电池量产转换效率突破23%;异质结电池转换效率突破24.26%;金属穿孔卷绕电池(MWT)电池从研发阶段转入量产阶段,已经小批量出货,转换效率突破23%;其三,今年下半年,公司将继续优化各种电池的常规工序,并启动激光损伤修复研究以及新型金属化工艺的研究,将单晶背钝化电池及金属穿孔卷绕电池的转换效率提升至23.2%以上,异质结电池转换效率提升至24.8%以上,并降低异质结电池的贵金属用量20%以上;其四,腾晖光伏的研发实力雄厚,此前不断地积累在N型电池(尤其是在HJT和TOPCon)的研究,包括工艺、设备、材料等领域,异质结高效电池的实验室效率,产业化工艺在摸索中不断取得进步。

  此外,为顺应光伏行业正处新一轮技术变革过渡期的行业背景机遇,公司为实现弯道超车还做了如下相应准备工作:其一,从厂房空间的角度看,公司下属的腾晖本部、山东腾晖、泗阳腾晖、宿迁腾晖、沛县腾晖等光伏生产基地都预留了新上产线的厂房空间;其二,从资金层面角度看,公司考虑出售包括商业电站、部分特种线缆板块子公司股权等资产,通过做减法回笼资金;另外,公司同时也在考虑通过引入战略投资者的方式,对腾晖光伏、腾晖光伏的子公司进行增资扩股;除此之外,在合适时段,公司仍有在股权融资方面的考虑。二、核心竞争力分析 (一)公司作为太阳能光伏行业“老兵”,核心优势如下: 1、研发优势 太阳能光伏领域,公司已建成一支“双院士、多博士、跨学科领域”的高层次研发团队,由著名院士、科学家、高校教授及数百名光伏领域专家组成,拥有研发人员340人以上,其中博士10人,硕士55人,另聘请外部高层次专家4名,其中中科院院士1名,亚太科学院院士1名,教授2名。近年来,公司一直与新南威尔士大学、英国埃克塞特大学、诺丁汉大学、荷兰能源研究所、挪威能源研究所、四川大学、苏州大学、南京航空航天大学、东南大学、常熟理工学院、中科院苏州纳米研究所、中科院上海技术物理研究所等国内外重要高校研究机构等保持密切的合作关系,针对公司光伏产品的开发和升级开展了一系列的产学研合作。 2、后发优势 作为新兴战略性产业之一,太阳能光伏行业目前仍处在技术持续快速进步发展阶段,行业关键技术、生产线主要设备更新换代周期普遍比较快,每一次行业技术出现重大变革之后,新一代主流生产线设备普遍都具有购置成本更低、产品生产成本更低、生产效率更高、产品性能更高等突出特征。与业内电池、组件规模处于第一梯队的光伏企业相比,腾晖光伏自2021年起至未来2-3年时间内,其高效光伏电池、组件产能的新一轮有序大幅扩张,将拥有低成本、高效率的后发竞争优势。 3、布局优势 公司目前在全球拥有常熟本部、腾晖泰国、山东腾晖、泗阳腾晖四大光伏生产基地,年内还有新建的宿迁腾晖、沛县腾晖两大新基地建成投产。其中,腾晖泰国光伏产能主要满足欧洲、美国、印度等重要海外光伏市场客户需求,山东腾晖产能主要满足国内北方光伏市场客户需求,公司其他四个光伏生产基地则主要销往我国西部、东部、南方市场。公司良好的光伏产能布局,有利于公司对市场的变化做出及时反应、并形成规模化优势。根据PVInfoLink的统计数据显示,腾晖光伏2017年至2019年均入围全球光伏组件出货量排名前10的公司之列。往前看,未来2-3年时间里,伴随公司光伏产能的新一轮有序大幅扩张,腾晖光伏市场占有率应有较大的潜在提升空间。 (二)公司作为特种线缆行业头部企业,核心优势如下: 1、人才优势 特种线缆领域,公司组建了一支由中国工程院院士、原工信部专家团成员和高分子材料专家等多名业内著名专家领衔的研发团队,为稳固公司在特种线缆领域龙头地位奠定了坚实的基础。公司先后与中国科学院电工研究所、上海电缆研究所、四川大学、浙江大学、大连理工学院、南京邮电大学、上海交通大学、南京航空航天大学等知名科研机构、科研院校建立了良好的合作关系,针对线缆产品研发建立合作平台进行成果转化,为公司在特种线缆领域维持龙头地位奠定良好基础。 2、产品优势 公司是阻燃耐火通信电缆行业的先行者,独家起草了YD/T1173-2010《通信电源用阻燃耐火软电缆》行业标准,产品市场占有率一度超过65%。此外,公司还参与起草了行业标准《通信用铜包铝电源线》、《通信用电源线端子》、《无线射频拉远单元用线缆第二部分:电源线》、《通信电源用交联聚烯烃绝缘电缆》、《通信电缆光缆用无卤低烟阻燃材料》、《热塑性弹性体电线电缆用苯乙烯类材料》、《通信用铜包铝合金线》等;参与制定国家标准《通信电缆试验方法》、《电缆及光缆燃烧性能分级》、《电动汽车充电用电缆》等,不断扩大公司特种线缆领域版图,有利于公司特种线缆业务板块主导产品保持市场领先性。 3、品牌优势 公司特种线缆业务通过三十多年的发展、积累了一批长期稳定的优质大客户,下游优质大客户对公司主导产品的信任,无疑有利于公司主导产品品牌持续提升。子公司广东中德生产的通讯线G基站,公司多年蝉联下游主要客户华为、中兴等通讯设备龙头核心金牌供应商。此外,公司新能源汽车线缆、数据线缆、军工船舰用特种线缆,下游主要客户为蔚来汽车、比亚迪、戴尔等。主导产品品牌优势的维系,为公司特种线缆业务持续提升市场占有率有较显著意义。三、公司面临的风险和应对措施 (一)宏观经济变化的风险 全球经济增长放缓,国际局势不稳定,中美贸易摩擦、突发的公共卫生事件均可能对公司发展造成影响。2021年上半年,海外新冠肺炎疫情整体虽有所缓解,但变异毒株局部爆发和蔓延,仍在一定程度上影响公司海外组件生产、运输、销售业务的开展以及下游电站建设的开工率,进而影响公司的盈利水平。 措施:公司制定了重大公共卫生事件紧急应对方案,以增强对新冠疫情等不可控风险的预警和应对能力。此外,为应对国际局势的不稳定和中美贸易摩擦,公司积极布局国内光伏市场,投资建设山东腾晖、泗阳腾晖两个光伏生产基地,均生产市场需要旺盛的大尺寸单晶高效电池片及组件,同时推出创新“6+1”模式,与多方达成战略合作,加快推进整县分布式光伏电站开发,助力整县率先实现碳中和。内部管控方面,公司制定了适当的存货管理制度,合理安排生产,严格控制存货规模,减少不合理存货造成的资金占用。 (二)产业政策风险 自2020年“碳达峰、碳中和”战略目标提出后,各部门出台了大量支持光伏等新能源行业发展的政策,促进光伏行业高速发展。但如果后期宏观经济或行业相关的政府补贴、扶持政策发生重大变化,将在一定程度上影响光伏行业的发展进程和公司的盈利水平。 措施:一方面,稳步有序释放山东腾晖、泗阳腾晖两个光伏生产基地产能,按预定计划完成新建光伏生产基地项目建设进度;另一方面,推出创新“6+1”模式,与多方达成战略合作,提升公司在整县分布式光伏电站开发业务的广度与深度,确保公司光伏电池、组件产能的显著扩张,能够实现较好的产品销售效应。 (三)汇率波动风险 公司光伏组件出口业务涉及欧美、日本、东南亚等多个国家和地区,主要采用美元、欧元等结算,结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政策的变化而波动,导致公司出现汇兑损益,对公司财务状况和经营成果产生一定影响。 措施:公司持续加强对国际形势和汇率波动的分析与研究,同时运用适当的金融工具规避汇率风险,理性冷静地进行风险管理。 (四)主要原材料价格波动风险 公司主营业务两大板块中,特种线缆板块主要原材料包括铜、铝、PVC等,光伏板块主要原材料包括硅片及各种辅材等。2021年上半年,由于受宏观经济和行业周期的影响,公司两大主营业务板块主要原材料均出现价格大幅度上涨,造成公司产品成本上升,毛利承受一定压力,同时一定程度上影响公司新建光伏生产基地的产出。 措施:光伏行业上游原材料主要通过与供应商签订年度协议、长单合同等方式锁定相关材料的供应;特种线缆行业上游原材料主要通过现货、期货套保的方式来应对原材料价格上涨。同时考虑采取价格联动机制,VMI库存管理模式等方法,通过保持合理的库存水平,优化产品工艺等措施降低原材料价格波动产生的风险。 (五)专网通信业务风险 报告期内,上海电气巨额应收款暴雷后,公司涉及专网通信业务存在重大损失风险。上市公司涉及该业务应收账款余额为50,670.90万元,预付账款9,587.64万元,存货6,159.29万元,该部分资产计提减值损失42,387.60万元;上市公司目前持有中利电子19%股份,中利电子应收账款余额为87,842.80万元,预收账款科目27,806.41万元,预付款77,956.09万元,存货78,300.86万元;截止2020年12月31日公司对中利电子长期股权投资账面价值40,635.93万元,本报告期,公司按权益法核算确认对中利电子的投资损失19,752.18万元。根据相关规定,对联营企业发生的净亏损,除本公司负有承担额外损失义务外,以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限,故公司对中利电子长期股权投资计提20,883.75万元减值准备。同时上市公司对中利电子融资进行担保存在潜在偿还义务预计金额为31,149.74万元,公司在2021年上半年度预计负债为31,149.74万元。 措施:公司积极联合中利电子股东针对存在的应收、预付款等向客户及供应商提出诉讼,采取法律措施,尽力追回相关款项,减少损失。

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